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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: RETURNS TO CARRY TRADE IN FIXED EXCHANGE RATES REGIMES Autor: ALFREDO BINNIE
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
MARCIO GOMES PINTO GARCIA - ADVISOR
CARLOS VIANA DE CARVALHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 12452
Catalogação: 05/11/2008 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12452@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12452@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12452
Resumo:
Título: RETURNS TO CARRY TRADE IN FIXED EXCHANGE RATES REGIMES Autor: ALFREDO BINNIE
CARLOS VIANA DE CARVALHO - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 12452
Catalogação: 05/11/2008 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12452@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=12452@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.12452
Resumo:
The failure of uncovered interest rate parity is almost
unanimous in the
literature. The consequence is the existence of predictable
excess returns to
currency speculation. This paper documents the returns to
the carry trade
strategy in fixed exchange rate regimes in a set of
episodes. Empirical
documentation shows not only that these regimes end in
abrupt depreciation but
also that the depreciation generally wipes out the entire
accumulated interest rate
differential during all the period. This anecdotal evidence
contrasts to that
commonly found by uncovered interest parity tests. We
identify the leading
indicators to the currency crises magnitudes. We also
analyze the differences in
returns to the carry trade strategy by currency regimes
founding that both the
expected return and the downside risks are greater in fixed
currency regimes.