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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: INCOPORATION OF LIQUIDITY VARIABLES INTO THE PARAMETRIC VAR TO CALCULATE PORTFOLIO`S MARKET RISK Autor: ALEXANDRE MARINHO GAUDIO
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
TARA KESHAR NANDA BAIDYA - ADVISOR
Nº do Conteudo: 4316
Catalogação: 18/12/2003 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4316@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4316@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4316
Resumo:
Título: INCOPORATION OF LIQUIDITY VARIABLES INTO THE PARAMETRIC VAR TO CALCULATE PORTFOLIO`S MARKET RISK Autor: ALEXANDRE MARINHO GAUDIO
Nº do Conteudo: 4316
Catalogação: 18/12/2003 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4316@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4316@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4316
Resumo:
The financial market is an environment where changes take
place with high velocity. This huge volatility makes
necessary the control of the variables involved in
formation price process, so losses due to financial
transactions can be minimized in a satisfactory way. Value
at Risk (VaR) is the most used instrument to do that. VaR
summarizes the worst loss, over a target horizon, with a
given level of confidence in one single number that
reflects the portfolios total variance and the effects of
diversification. However, the traditional parametric VaR
doesnt consider the liquidity of the portfolio components,
and so one can easily underestimate its value at risk. The
market considers that financial positions can be sold in
any instant of time without impacts to their prices.
Nevertheless, in practice, when large amounts are traded
there are rigorous impacts in prices. Besides, there is the
bid-ask spread commonly observed in every days financial
transactions. This dissertation proposes a formula to
incorporate liquidity variables when estimating the VaR,
using statistic data to do so.
