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Coleção Digital
Título: IDENTIFICATION OF STOCK BUYING AND SELLING MOMENTS IN CASH: AN ALTERNATIVE PROCEDURE INSPIRED BY PROCESS CONTROL CHARTS Autor: ROBERTA MONTELLO AMARAL
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
EUGENIO KAHN EPPRECHT - ADVISOR
Nº do Conteudo: 5061
Catalogação: 18/06/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5061
Resumo:
Título: IDENTIFICATION OF STOCK BUYING AND SELLING MOMENTS IN CASH: AN ALTERNATIVE PROCEDURE INSPIRED BY PROCESS CONTROL CHARTS Autor: ROBERTA MONTELLO AMARAL
Nº do Conteudo: 5061
Catalogação: 18/06/2004 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5061@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5061
Resumo:
This dissertation presents an alternative tool for
selecting buying and selling moments for stocks by
investors who demonstrate a level of risk-aversion. This
procedure, inspired by statistical process control chart,
adopts the exceedance of certain limits by data as
indicative signals of favourable moments for buying and
selling. The monitored data are the residuals resulting
from the application of time series models to the
logarithms of daily returns of closing quotations of the
assets taken in consideration (the Ibovespa index, ten
brazilian blue chip stocks and the Dow Jones index, from
July 1994 to April 2003). Based on the rationale that a
sudden trend or shift on the data would make the prediction
errors (residuals of the series) increase beyond certain
levels, the comparison of these residuals with pre-defined
limits can be used as signals of these trends and shifts.
In the case under analysis, the choice of values for the
limits was done experimentally, with 420 combinations
(pairs) of values being tested, one value to signal buying
moments and another to point out selling moments. The
average returns and standard deviations resulting from the
simulated operations with each pair of limits were used as
basic data for an statistical analysis that highlighted the
most efficient pairs. After choosing the best values, the
result of their use were tested on the last semester`s
data, verifying that two of the combinations (pairs)
produced the most consistent results. The comparison
between the results obtained by the use of the proposed
procedure (with each of the two pairs of selected values)
and the results provided by other investment options (for
example, stock funds) revealed that, for the test period,
using the proposed procedure, it would have been possible
to achieve superior rentabilities comparing with the other
options. These results demonstrate the potential of this
procedure. However, being this work an empirical study, it
is advisable to carry on a deeper investigation before
recomending its use. The main issues to be brought about by
this research are indicated as directions for further
research.
Descrição | Arquivo |
COVER, ACKNOWLEDGEMENTS, RESUMO, ABSTRACT, SUMMARY AND LISTS | |
CHAPTER 1 | |
CHAPTER 2 | |
CHAPTER 3 | |
CHAPTER 4 | |
CHAPTER 5 | |
REFERENCES AND ANNEX |