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A violação de direitos autorais é passível de sanções civis e penais.
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Coleção Digital
Título: ANALYSIS OF THE BALANCING MARKET IMPACTS ON THE SPOT MARKET BIDDING STRATEGY OF A HYDROPOWER PRODUCER Autor: EDUARDO THOMAZ FARIA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO - ADVISOR
ALEXANDRE STREET DE AGUIAR - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 18826
Catalogação: 22/12/2011 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18826@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18826@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.18826
Resumo:
Título: ANALYSIS OF THE BALANCING MARKET IMPACTS ON THE SPOT MARKET BIDDING STRATEGY OF A HYDROPOWER PRODUCER Autor: EDUARDO THOMAZ FARIA
ALEXANDRE STREET DE AGUIAR - CO-ADVISOR
Nº do Conteudo: 18826
Catalogação: 22/12/2011 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18826@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18826@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.18826
Resumo:
The widespread introduction of competitive mechanisms during the 1990s changed the
panorama of the electricity industry around the world. Vertically integrated and centrally
operated systems were replaced by market environments in which generators became free
to make their production and investment decisions and, at the same time, assume the risk
of their chosen strategies. Both the dispatch and the energy spot price in such markets
result from two-sided auctions in which producing and consuming agents submit their
price-quantity bids, expressing how much energy they are willing to buy or sell. The
accepted bids, which commit agents to either deliver or consume power, are set a day
before the energy delivery. However, since unexpected events may occur - such as
changes in weather conditions or breakdowns of generation turbines - some adjustments
might have to be done in order to compensate for the unbalances between total generation
and load. These adjustments usually take place in the balancing markets. In the present
work, we propose an optimization model for a price-taking hydropower producer who
trades energy in the Nord Pool – the competitive electricity market encompassing the
Nordic countries that comprises a balancing market called Elbas. The proposed model
represents in details the operating aspects of the plants and takes into account the
possibility of trading energy in the Elbas market. The model represents the level of risk
aversion of the agent in its objective function, by maximizing a convex combination of
the expected value and the CVaR (Conditional Value at Risk) of the net income obtained.
Scenarios of spot and Elbas prices were generated based on time series models ARMA
and GARCH and, in order to reduce the computational effort and enable the use of an
adequate number of scenarios, Benders decomposition and Benders Multicut methods
were applied. The developed model allowed us to study the behavior of agents in the spot
and Elbas markets under two different viewpoints: from the perspective of the generators,
which aim at maximizing its operating income; and from the viewpoint of the regulator,
whose focus is on analyzing whether the Elbas market meets its role of balancing supply
and demand, rather than leading generators to speculate through combined strategies in
both markets. All these effects were studied and analyzed for different risk-averse profiles
of the agents, and for different market conditions, i.e., considering periods of different
volatilities of Elbas market prices and different water values (or opportunity costs) stored
in the reservoirs of the hydroelectric power plants. From the perspective of the agent, the
study showed that there are incentives for the risk- neutral agent to try to take advantage
of possible higher prices in the Elbas. From the regulator’s viewpoint, the results show
that the risk-neutral agents, depending on market conditions, choose to shift some of its
energy generation to the Elbas market, showing their desire for higher incomes regardless
of the risk associated with their decisions. The risk-averse agent chooses to trade less
energy in Elbas, especially in volatile periods, thereby avoiding the worst scenarios.
Finally, considering that energy companies are usually risk-averse, the adjustments made
in the Elbas market were shown to be adequate, naturally meeting its role without
requiring interventions from the regulator.