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Coleção Digital
Título: SWITCH OPTION WITH MEAN REVERSION PROCESS WITH POISSON JUMPS: THE CASE OF ETHANOL-SUGAR SECTOR Autor: PRISCILLA FIGUEIREDO POLARI PESSOA
Instituição: PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO RIO DE JANEIRO - PUC-RIO
Colaborador(es):
CARLOS PATRICIO SAMANEZ - ADVISOR
Nº do Conteudo: 18933
Catalogação: 09/01/2012 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18933@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18933@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.18933
Resumo:
Título: SWITCH OPTION WITH MEAN REVERSION PROCESS WITH POISSON JUMPS: THE CASE OF ETHANOL-SUGAR SECTOR Autor: PRISCILLA FIGUEIREDO POLARI PESSOA
Nº do Conteudo: 18933
Catalogação: 09/01/2012 Idioma(s): PORTUGUESE - BRAZIL
Tipo: TEXT Subtipo: THESIS
Natureza: SCHOLARLY PUBLICATION
Nota: Todos os dados constantes dos documentos são de inteira responsabilidade de seus autores. Os dados utilizados nas descrições dos documentos estão em conformidade com os sistemas da administração da PUC-Rio.
Referência [pt]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18933@1
Referência [en]: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=18933@2
Referência DOI: https://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.18933
Resumo:
Due to the increasing employment of alternative sources of energy,
renewable type has been proved more and more attractive and viable. Ethanol,
derived from sugar cane, in the present days is being considered a promising fuel
and also a less polluting alternative to oil. In addition, the volume of ethanol
production in Brazil has grown consistently. Given the above mentioned factors,
the study of the moment when the industry maximizes profits from the production
of ethanol or sugar becomes relevant. The choice of the stochastic model may
have greater influence on the assessed value of real option. Thus, in this paper, we
propose to model switch options in accordance with the Mean Reversion Process
with Poisson jumps. Sugar/ethanol case will be analyzed, or rather, when it will be
more efficient to produce sugar (food commodity) or ethanol (energy
commodity). The Mean Reversion Process with Poisson jumps has been chosen,
despite of commodity prices being relatively well modeled by the Mean
Reversion Process, because ethanol and sugar suffer abrupt changes in short
intervals. These variations are due to external agents, such as oil price and
government actions. Depending on the relative prices of ethanol and sugar, there
is a possibility of changing the mix of production through the switch option.
Through modeling above mentioned options, and using the Monte Carlo
simulation, this paper determines the value of the options available to the industry.